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大跌也不再怕,五步学会筛选抗跌基金

来源:伯嘉基金 2018-03-22 08:54:23

来源:基金吧 作者:佚名 

  市场大幅下挫时,不少个股跌的稀里哗啦。通过股债的仓位平衡可以有效避免在熊市中受伤,那么如何选债券做好熊市防御呢?

  格雷厄姆的《证券分析》中便提到,股债平衡的观点。市场高估时,不断增加债券的仓位,市场低估的时候增加股票的而仓位;市场由牛转熊的时候,如果我们全仓股票必然很受伤,考虑到债券和股票相关性很小,即使股票跌停,对债券也基本没啥影响,在牛转熊过程中,增加债券的仓位能避免将牛市赚的钱倒回去。

  由于债券的复杂性,普通投资者选债券基金便可以了!下面我们来聊聊债券基金的选择。

  (1)选综合费率低的基金。

  一般我们买的基金都有申购费+赎回费+(销售服务费)+基金托管费+基金管理费,个别的基金有坑爹的惩罚性赎回费。这其中需要注意几个点:

  A)有些基金虽然没有申购费,但会出现销售服务费。需要综合判断债券基金的成本。

  B)有些债券基金你持有时间不够长,赎回时候会有惩罚性赎回费,可能在1.5%左右,想想债券基金一年也就赚个3~4%,你持有时间短,赎回就意味着亏大了!

  C)不能光看申购赎回费,基金托管费+基金管理费都是刚性成本,也需要参考,需要综合判断。

  大家注意到,其中有只基金就存在我们刚说的惩罚性赎回费的情况。几个基金各有利弊吧!

  (2)基金规模不宜过大,25亿以下为好。

  规模大了之后,会对基金的业绩有影响,因为债券市场本身流动性要比股票市场差一些,如果遇到突然事件,规模过大也不方便换仓操作。

  (3)站在大机构的肩膀上,选机构持有比例多的债券基金。

  基金规模过小,会有些托人情抬轿子的行为,但规模上去后抬娇比较难。机构拥有很大研究优势、信息优势,选他们持有大比例的债券基金,大部分时候不吃亏。

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